МВФ известил о смене лидера мировой экономики

Подробности

Опубликовано: 10.05.2011 09:17

Сегодня новостная лента Мэйлру дала статью по мировой экономике издания Взгляд. Собственно говоря, ничего нового, только лишь более конкретный анализ, чем прежде. И уже в открытую.

Не думаю, что это экономическая истерия или подмачивание рейтинга США как мирового лидера.

Мир проходит рубеж смены макроэкономических ценностей. Спекулятивного характера финансовые инструменты теряют доверие макроэкономистов и аналитиков как средство снятия дисбалансов. Реальный продукт в экономике завоевывает решающую цену в глобальном мире.

Однако перейдем к официальному анализу МВФ. В нем говорится, что США в течение ближайшего десятилетия может потерять звание крупнейшей экономики мира, предупреждают в МВФ. Вашингтону необходимо навести порядок в своих финансах, сократить бюджетный дефицит и замедлить рост государственного долга. В противном случае пальма первенства по объему ВВП перейдет Китаю.

В течение ближайшего десятилетия или даже скорее США перестанут быть крупнейшей экономикой мира по размеру ВВП, заявил первый заместитель директора-распорядителя МВФ Джон Липски, выступая на днях на американо-французском семинаре в Вашингтоне. Текст его речи, который прежде не публиковался, в понедельник распространила пресс-служба МВФ.

Джон Липски не уточнил, кому США могут уступить экономическую пальму первенства в мире, однако эксперты уверены, что это может быть только Китай. По словам специалистов, подобный сценарий весьма вероятен и пользуется широким признанием, передает ИТАР-ТАСС.

Еще в марте Всемирный банк выступил с прогнозом, что Китай может стать крупнейшей экономикой мира к 2030 году. Экономист Всемирного банка Джастин Лин сказал на экономическом форуме в Гонконге, что китайская экономика вдвое превысит американскую.

Джон Липски отметил, что Америка сталкивается с очень крупным вызовом в области среднесрочной финансово-бюджетной корректировки. Вашингтону нужно безотлагательно наводить порядок в своих финансах, сокращать бюджетные дефициты и замедлять рост госдолга, указывают в МВФ. Среди специалистов также растут сомнения в способности США успешно решать эти задачи.

Джон Липски напомнил, какую тревогу вызвало недавнее ухудшение рейтинговым агентством Standard & Poor's долгосрочного прогноза по суверенным долгам США. По его мнению, это может служить «намеком на то, какой переполох может произойти на финансовых рынках, если США не примет внушающих доверие законодательных решений по фискальной консолидации».

Ухудшение рейтингов США было бы чревато осложнениями и для других стран, предупредил заместитель главы МВФ. Стоимость заемных капиталов для инвесторов скорее всего повысилась бы повсеместно.

«Существенное ослабление доллара было бы чревато нежелательными конкурентными последствиями для торговых партнеров США», — добавил Джон Липски. А ведь Вашингтон может попытаться ослабить свою валюту для решения своих долговых, торговых и иных экономических проблем.

В начале своего выступления замглавы МВФ также в довольно мрачном тоне говорил и о вызовах, с которыми сталкивается Западная Европа, прежде всего несколько периферийных экономик в зоне евро. Понятно, что и будущее трансатлантического экономического партнерства США и ЕС, по его мнению, зависит от того, насколько успешно будут решаться все эти проблемы.

Напомним, инвесторы с Уолл-стрит предрекают дефолт США в июне этого года. Это произойдет в случае, если администрация президента Барака Обамы и конгресс не договорятся относительно повышения официальной планки государственного долга. Эксперты, впрочем, уверяют, что такие угрозы поступали уже несколько раз, но все время США находили выход.

Сценарий дефолта можно избежать, если как можно быстрей решить вопрос с увеличением предельного уровня госдолга страны. США уже давно живут за счет внешних заимствований, каждый раз увеличивая лимиты верхней границы госдолга. В 2006 году, к примеру, он составлял 8,184 трлн долларов, а теперь 14,29 трлн долларов.

Барак Обама ранее предложил сократить бюджетные дефициты в США на 4 трлн долларов за 12 лет, а также создать механизм гарантированного уменьшения госдолга США относительно размеров ВВП начиная с 2014 года. В нынешнем году бюджетный дефицит в США ожидается на уровне 1,65 трлн долларов, то есть почти 11% ВВП. С помощью нового плана Белый дом хотел бы снизить этот показатель примерно до 2,5% ВВП в 2015 году и немногим более 2% ВВП к концу десятилетия.

В конце апреля Китай, крупнейший кредитор США, выразил обеспокоенность финансовым состоянием своего должника. Как заявил глава аналитического центра Народного банка Китая Чжан Цзяньхуа, КНР не стоит беспокоиться по поводу дефолта по облигациям США, но следует думать о том, как сократить возможные потери из-за обесценивания доллара и колебания цен на гособлигации.

Китай держит более 1 трлн долларов своих резервов в казначейских бумагах США, поэтому его потери могут отказаться довольно существенными.

РОССИЯ ПРЕДЛОЖИТ МИРУ УМНЫЕ СЧЕТЧИКИ

Подробности

Опубликовано: 06.05.2011 15:50

Венчурный фонд Tamir Fishman CIG, созданный при участии капитала ОАО «Российская венчурная компания», в партнерстве с израильской компанией Mobix Wireless Solutions (MWS) инвестирует более 6 млн долларов США в новый российский стартап – компанию Mobix Chip LLC.

Компания Mobix Chip LLC – совместное предприятие венчурного фонда Tamir Fishman CIG и израильской компании Mobix Wireless Solutions (MWS) – будет заниматься в России разработкой специализированной интегральной схемы (ASIC) для коммуникационной инфраструктуры систем интеллектуального учета потребления ресурсов («умных счетчиков» и т.п.).  Компания Mobix Chip LLC займется дальнейшим развитием патентованной технологии n-DNet компании Mobix Wireless Solutions с целью ее технологической реализации на полупроводниковом уровне.

«Mobix Chip будет развивать в России технологию n-DNet от Mobix Wireless Solutions, выступая в качестве полупроводниковой компании без собственных производственных мощностей, – сказал Даниэль Гимпел, управляющий директор венчурного фонда Tamir Fishman CIG. – Международный рынок инфраструктурных решений для систем интеллектуального учета потребления ресурсов в настоящее время очень быстро развивается, чтобы соответствовать новым требованиям по управлению потреблением электроэнергии, газа и воды».

Разработка компании Mobix Chip LLC, ее интеллектуальная собственность, сделает коммуникационную инфраструктуру для систем интеллектуального учета потребляемых ресурсов более надежной и масштабируемой благодаря внедрению лучших стандартов и продвинутых протоколов безопасности. Внедрение новой технологии позволит также радикально уменьшить стоимость готовых систем.

«Благодаря российским финансовым ресурсам, поступившим через инвестицию венчурного фонда Tamir Fishman CIG и Российской венчурной компании, мы будем развивать наше совместное предприятие и привлекать для работы в нем лучшие российские инженерные таланты. Мы используем наш технологический профессионализм и компетентность, а также опыт международной деятельности, чтобы наше совместное предприятие в России достигло успеха на глобальном рынке», — отметил Шай Хемли, генеральный директор и председатель Mobix Chip LLC.

«Совместное предприятие российского частно-государственного фонда Tamir Fishman CIG и компании Mobix Wireless Solutions представляет собой не только  образцовую модель трансфера новейших технологий в нашу страну для применения на внутреннем рынке. Это еще и блестящий пример создания в России глобального центра прибыли от применения разрабатываемой технологии, поскольку совместное предприятие станет головной компанией по созданию уникальных микросхем для всего мирового  рынка,  – сообщил Ян Рязанцев, директор департамента инвестиций и экспертизы ОАО «Российская венчурная компания». – Кроме того, сотрудничество нового предприятия с таким партнером, как Cadence  – мировым лидером по системам автоматизации  проектирования микроэлектронных устройств – позволит существенно сократить время для вывода продукта на рынки других стран. Для России же это возможность добиться серьезной экономии энергоресурсов в жилищно-коммунальном хозяйстве и промышленности».

Член консультативного совета Mobix Chip и генеральный директор Cadence Design System Эрец Цур прокомментировал свои ожидания от этой сделки: «Улучшенные технологии компании Cadence Design System сокращают время выхода новых продуктов, представляемых на иностранные рынки. Присутствие Cadence в России говорит о наличии у нас возможностей для поддержки израильских компаний, использующих технологии Cadence и рассматривающих Россию и страны СНГ как подходящие рынки для производства и реализации на них микроэлектронных устройств».

О компании Mobix Wireless Solutions

Mobix Wireless Solutions (MWS) с 2004 года разрабатывает и внедряет инновационные решения для современной инфраструктуры интеллектуального учета  потребления ресурсов, так называемых «умных счетчиков»  (Advanced Metering Infrastructure - AMI), а также для рынка интеллектуальных сетей Smart Grid. С самого начала своей деятельности Mobix посвятила себя формированию эффективной двусторонней коммуникационной инфраструктуры в промышленном секторе. MWS имеет большой опыт внедрения решений, основанных на использовании технологии передачи информации по электропроводке (Power Line Communication - PLC) и технологии беспроводной передачи данных (RF).  В 2009 году MWS представила решение, основанное на объединении технологий PLC и RF, образующее виртуальную динамическую 3D-сеть (n-DNET).

Продукты компании доступны в виде полноценно функционирующих интегрированных решений для AMI, а также в виде OEM-модулей, интегрируемых в системы партнеров.

О группе Tamir Fishman

Tamir Fishman Group является ведущей и самой быстрорастущей финансовой группой Израиля. Благодаря стратегическому партнерству с RBC Capital Markets компания дает клиентам доступ к глобальным рынкам. Среди множества внутренних и международных инвестиционно-банковских предложений  компании: управление венчурным капиталом и корпоративными финансами: открытые и закрытые размещения ценных бумаг, слияния и поглощения, консалтинговые услуги, гарантирование размещения акций на Тель-Авивской фондовой бирже (TASE); локальное и глобальное управление активами: управление портфелем ценных бумаг, управление паевыми инвестиционными фондами, фонд недвижимости Восточной Европы, анализ собственного капитала компании, корпоративное управление и аутсорсинг управления конкурентными преимуществами компании, а также доверительное управление.

Об ОАО «Российская венчурная компания»

ОАО «Российская венчурная компания» (ОАО «РВК») — государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов государства в деле построения национальной инновационной системы.

ОАО «Российская венчурная компания» было создано в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года № 838-р. Основные цели деятельности ОАО «РВК» — стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов венчурных фондов. Компания исполняет роль государственного фонда венчурных фондов, через который осуществляется государственное стимулирование венчурных инвестиций и финансовая поддержка высокотехнологического сектора в целом, а также играет роль института развития, ответственного за формирование «экосистемы» инновационно-технологического предпринимательства.

Уставный капитал ОАО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100 % его капитала принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных ОАО «РВК», достигло двенадцати, их размер — около 25 млрд руб. Доля ОАО «РВК» – около 15 млрд руб.

Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний достигло 66. Совокупный объем проинвестированных средств — около 7 млрд руб.

"Голубые фишки" побледнели

Подробности

Опубликовано: 10.04.2011 19:49

Интересную статью опубликовала Независимая газета. Мой интерес особый – именно об этом я писал в начале мирового финансово-экономического кризиса в Российской газете после встречи аналитиков и экспертов в экономическом клубе ФБК (этот клуб уже относительно долгое время хорошо известен и в России и на Западе). Тогда ими практически открыто было сказано, что современная спекулятивная модель экономики потерпела крах.

Ныне Международный валютный фонд от имени своего главы высказался более глубоко и развернуто, но с тем же выводом. Эти слова касаются не только экономики Запада, но и современной России и ее пути, стратегии развития.

Вот эта статья, я взял ее в инете.

Глава МВФ похоронил либерализм

Международный валютный фонд (МВФ) – в прошлом апологет «вашингтонского консенсуса» – выступил с сенсационным заявлением: основополагающие принципы западной экономики оказались нежизнеспособными и даже опасными. Стремление каждой страны достичь низкого бюджетного дефицита, бурного экономического роста, свободного неподконтрольного финансового рынка, либеральных налогов привело к тому, что мировой экономический кризис стал неизбежен. МВФ призывает создать такую глобальную экономику, в которой станет меньше рисков и неопределенности, финансовый сектор будет регулироваться государством, а доходы и блага будут распределяться по справедливости. Странам нужно продолжать начатый процесс глобализации, но сама глобализация должна стать иной – не капиталистической, а «справедливой и с человеческим лицом». Эксперты «НГ» увидели в этих призывах отголоски социалистических идей и чуть ли не попытку построить очередной Интернационал.

В рамках «вашингтонского консенсуса» странам предлагались следующие универсальные меры: бюджетная дисциплина (целенаправленное сокращение бюджетного дефицита, снижение инфляции), свободное перемещение капитала и поощрение прямых иностранных инвестиций, дерегулирование экономики (снижение избыточного вмешательства правительства в экономику), снижение предельной ставки налогов, свободный обменный курс валюты и др. Однако МВФ заявил, что мировой финансовый кризис доказал неоправданность и даже пагубность чуть ли не всех этих принципов. Глава МВФ Доминик Стросс-Кан, выступая в Вашингтоне на открытии очередной сессии руководящих органов МВФ и Всемирного банка, напомнил: до кризиса все были уверены, что знают, как надо управлять экономическими системами. Существовал «вашингтонский консенсус», который формулировал вполне конкретные правила валютной и налоговой политики. «Консенсус» обещал, что отмена госконтроля простимулирует экономический рост. Однако низкая инфляция, высокий экономический рост, слишком свободный и неподконтрольный финансовый рынок не гарантируют никаких позитивных эффектов. «Вашингтонский консенсус» с его упрощенными экономическими представлениями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади», – сказал Стросс-Кан.

Экономическая ситуация в посткризисном мире все еще хрупка и весьма неопределенна. И, как говорит Стросс-Кан, для преодоления такой неопределенности миру нужны новые подходы к принципам экономической и социальной политики внутри каждой отдельно взятой страны и на международной арене в целом. В частности, западный мир понял, что «финансовый сектор нуждается в серьезном хирургическом вмешательстве с точки зрения регулирования». Кризис, по словам главы МВФ, стал порождением культуры бездумных рисков, и эта культура жива до сих пор. «В конструировании новой макроэкономической системы для нового мира маятник качнется – по крайней мере немного – от рынка к государству и от сравнительно простых вещей к вещам более сложным», – заверил Стросс-Кан.

Примечательно, что в МВФ теперь уверены: финансовый сектор необходимо облагать налогами, чтобы переложить на него ту часть расходов, которая из-за его же рискованных операций легла на бюджеты государств и, как следствие, на население. Финансовая глобализация, продолжает Стросс-Кан, усилила неравенство, и это стало одной из тайных пружин кризиса. «Поэтому в более долгосрочной перспективе устойчивый рост ассоциируется с более справедливым распределением доходов, – объявил глава МВФ. – Нам нужна глобализация нового рода, более справедливая глобализация, глобализация с человеческим лицом. Блага от экономического роста должны широко распределяться, а не просто присваиваться горсткой привилегированных людей».

Именно международное сотрудничество – прежде всего в рамках «двадцатки» – помогло странам «удержаться от сползания во вторую Великую депрессию». Поэтому переосмысление «вашингтонского консенсуса» должно способствовать сплоченности стран друг с другом перед лицом глобальных экономических вызовов. Так, например, Европе для преодоления суверенных долговых проблем МВФ порекомендовал принять «всеобъемлющее решение, основанное на общеевропейской солидарности».

Эксперты озадачены тем, что МВФ вместо глобалистов-капиталистов хочет увидеть в будущем «глобалистов с человеческим лицом». Как заметил начальник Управления финансовой группы БКС Николай Солабуто, все это очень похоже «чуть ли не на организацию очередного Интернационала»: «Считается, что если страны соблюдают принципы «вашингтонского консенсуса», то они в одиночку могут противостоять кризису. Однако кризис более или менее успешно страны миновали как раз благодаря вмешательству извне. Евросоюз помог странам Европы, «двадцатка» помогла остальным». Отсюда следует, что индивидуализм государств должен быть преодолен, МВФ, по сути, заговорил о коллективизме на глобальном уровне. Призыв к госрегулированию экономики и к распределению доходов по справедливости, а не по рыночным законам очень напоминает социалистические идеи прошлого. Похоже, на смену капиталистической глобализации идет глобализация социалистическая. Также эксперты увидели в заявлениях Стросс-Кана призыв не столько ограничивать приток опасного спекулятивного капитала в страны, сколько, наоборот, стимулировать еще большую миграцию капитала, чтобы он достигал те страны, которые ранее «обходил».

«В МВФ поняли, что все элементы «вашингтонского консенсуса» не обеспечивают справедливого распределения прибавочного продукта», – соглашается гендиректор компании «ФинЭкспертиза» Агван Микаелян. В то же время Микаелян заметил, что роль «двадцатки» все-таки преувеличена: «Позиции G7 в мировом финансовом регулировании значительно сильнее позиций стран, не входящих в этот элитарный круг. В такой ситуации все развивающиеся экономики стремятся занять свое место и поучаствовать в несправедливом перераспределении. И, конечно, новых «компаньонов» там не жалуют. Если же говорить о какой-то справедливости, то встает вопрос не о расширении клуба, а о том, чтобы перестать привязываться к рискованным операциям и начать ориентироваться на результаты труда». Новое миропонимание МВФ, считают эксперты, может сказаться и на России. В частности, как предполагает Солабуто, от России могут потребоваться еще большая интеграция в мировую экономику и усиление позиций в «двадцатке» развитых стран. Но в то же время эта интеграция в «новый глобальный мир», вполне возможно, уже не будет предполагать валютных войн наподобие тех, которые происходили между США и Китаем. Наоборот, «униженные и оскорбленные» смогут теперь громко заявлять о защите собственных экономических интересов, с которыми должны считаться развитые страны. Но как эта утопическая модель будет реализовываться на практике, эксперты пока не берутся судить.

Проклятие ручного управления

Подробности

Опубликовано: 25.03.2011 09:07

Эксперт: у страны есть госрегулирование, но нет экономической политики

Алексей Сутурин

22 марта прошло заседание Экономического клуба ФБК, на котором эксперты обсудили новую экономическую модель, предложенную Институтом современного развития (ИНСОР) в докладе «Обретение будущего».

Институт современного развития (ИНСОР) представил на суд аналитиков и экспертов доклад, в котором сформулирована новая экономическая модель развития России. По мнению авторов доклада, главной движущей силой, драйвером роста должны стать частные инвестиции бизнеса и частная собственность, которая надежно защищена правом и государством. Одно из предложений – сформировать суверенный фонд «нового поколения» объемом не менее 60% ВВП, в который зачислялись бы нефтегазовые доходы, а также доходы от приватизации и управления госимуществом. Делается особый акцент и на бюджетной реформе.

Эксперт ИНСОР Никита Масленников

По словам автора новой модели (ее экономической части), эксперта ИНСОР Никиты Масленникова, в ближайшее время России придется столкнуться с целым рядом вызовов или развилок развития. «Россия на пороге цикла структурных реформ, и по размеру, и по глубине сопоставимых с реформами начала 90-х годов», - считает эксперт. В частности, так или иначе, придется приспосабливаться к новой мировой стратегии потребления и связанным с этим сокращением российского экспорта, решать проблему привлечения инвестиций и «проклятия регулятивной среды». В качестве «драйверов роста» Н.Масленников назвал личные финансы, структурную модернизацию финансового сектора, политику защиты собственности и структурную политику на основе функциональных приоритетов. Он подчеркнул, что в стране есть госуправление, но нет экономической политики.

Директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев отметил, что к новой модели экономики предлагается переходить в условиях, когда старая, сырьевая модель не только не изжила себя, но, напротив, укрепляется. Недостатком предложенной модели И.Николаев назвал чрезвычайно малое внимание к развитию конкуренции. «Мы никогда не решим проблемы экономики, если не будем всерьез заниматься конкуренцией. И построение новой экономической модели, где главная движущая сила роста – частные инвестиции бизнеса, тоже в таком случае будет невозможно. Именно осознание того, что без инвестиций в развитие невозможно не то что увеличить, но и удержать свою долю на рынке, побуждает вкладываться в производство», - резюмировал эксперт.

Руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич напомнил, что любая программа должна начинаться с постановки диагноза и определения, куда хотим двигаться. «Мой диагноз: всю первую половину 2000-х годов шла борьба бюрократии с бизнесом, которая закончилась разгромом бизнеса. И сегодня сложилась модель, суть которой – доминирование бюрократии над бизнесом». По мнению Е.Гурвича, главный недостаток предложенной программы - в ней нет рецепта, как перейти к новой модели. «Егор Гайдар считал, что при достижении уровня доходов в 10 тысяч долларов на душу населения, у общества появляется спрос на качественное государство. Я этого пока не вижу. Может быть другой вариант – движение галсами, т.е. идти вперед, маневрируя между группами бюрократии. Третий вариант – обеспечить поддержку реформам, расширив класс собственников или создав класс налогоплательщиков. Еще один вариант – это политика мелких шагов. Однако я не увидел в программе, как мы будем идти против ветра», - заметил эксперт.

Директор по макроэкономическим исследованиям ГУ ВШЭ Сергей Алексашенко считает, что в сегодняшней России «нет ни одной проблемы, которую можно было бы решить без политических реформ». Среди важнейших мер, необходимых для новой модели экономики, С.Алексашенко назвал «преодоление ксенофобии к иностранным инвестициям» и радикальное сокращение списка стратегических отраслей, выход государства из экономики, поскольку «пока государство одновременно играет роль арбитра, тренера и игрока на рынке, никакой конкуренции быть не может», и решение проблемы бюджетного дефицита.

Еще одна интересная цифра. Сейчас на рассмотрении у госэкспертов и аналитиков находятся 93 стратегических документа. Возможно ли, в такой большой корзине найти правильное стратегическое решение?