Венчурный рынок продемонстрировал растущую инвестиционную активность
Состоялась презентация обзора рынка прямых и венчурных инвестиций за 9 месяцев 2016 года, подготовленного РАВИ при поддержке РВК и Венчурного инновационного фонда (ВИФ). Большинство показателей инвестиционной активности позволяют прогнозировать позитивные результаты года.
«Обзор рынка. Прямые и венчурные инвестиции за 9 месяцев 2016 года» был представлен на специальной сессии «Венчурный рынок: итоги года и будущие тренды» в рамках Форума «Экосистема инноваций» 5 и 6 декабря.
Венчурный рынок держит свои позиции, демонстрируя инвестиционную активность, которая с учетом четвертого квартала может превзойти уровень 2015 года. За три квартала 2016 года было осуществлено 145 сделок, а общий объем проинвестированного капитала составил 105 млн долл. (74% и 71% от уровня всего 2015 года).
Венчурный рынок продолжает активно привлекать новых игроков: за три квартала 2016 года было отмечено появление 13 новых венчурных фондов — это лишь на треть ниже, чем за предыдущий год. Доля фондов с государственным участием, вышедших на рынок в этом году, радикально сократилась по сравнению с 2015 годом: в этом году из 13 новых фондов 12 — частные.
Продолжает усиливаться тренд корпоративного инвестирования, при этом в корпоративных фондах растет число и объем инвестиций ранних стадий. Их доля составила 21% по итогам трех кварталов 2016 года (13% за 2015 год), объем превосходит на 8% итоги предыдущего года (22% за три квартала 2016 года против 14% в 2015 году).
Активность венчурных инвесторов по выходу из ранее проинвестированных компаний отмечалась на достаточно высоком уровне — 85% от уровня 2015 года (29 выходов по итогам трех кварталов 2016 года против 34 за 2015 год). Во многом это результат прошлых лет: фонды с участием государственного капитала обеспечили в отчетном периоде 65% от общего числа выходов с участием венчурных фондов (44% в 2015 году). Это отражает роль государства как катализатора венчурных инвестиций в России в 2006-2010 годах.
Если ситуация на рынке венчурного капитала выглядит относительно неплохо, то в секторе прямых инвестиций не зафиксировано существенной активности. По оценке экспертов, инвесторы находятся в ожидании и не рискуют вкладываться в проекты. По итогам 9 месяцев число инвестиций едва превысило 30% от показателей 2015 года, а объем инвестиций составил лишь 45%. В распределении венчурных инвестиций сохраняются отраслевые диспропорции. Основной интерес венчурных инвесторов традиционно был сосредоточен в секторе ИКТ — около 74% от общего числа и 77% от общего объема инвестиций. Более половины инвестиций в отрасли вне сектора ИКТ осуществили фонды с участием государственного капитала.
«Отрицательные тренды не являются превалирующими и тем более определяющими показателями состояния рынка. Их можно отнести скорее к объективным издержкам экономической ситуации и рассматривать как отправные точки для формирования новых тенденций, корректирующих вектор развития рынка», — прокомментировала Альбина Никконен, исполнительный директор РАВИ.
«Мы видим переходное состояние рынка, в котором меняется его модель. Раньше рынок рос на компаниях, возникших за период девяностых и нулевых годов, быстро формировались фонды средних и поздних стадий, "снимавших сливки" с этого потока бизнесов. Но к 2013-2014 году эта модель исчерпала себя, и возник дефицит объектов инвестиций. Есть уверенность, что через 2-4 года рынок начнет активно расти и по чекам, и по числу сделок уже на волне компаний новой генерации», — заключил Евгений Кузнецов, и.о. генерального директора РВК.
Об «Обзоре рынка. Прямые и венчурные инвестиции»
Обзор является в настоящий момент наиболее полным аналитическим документом, описывающим состояние венчурной индустрии в России. Для его подготовки экспертами РАВИ было проведено широкомасштабное исследование рынка прямых и венчурных инвестиций, включавшее в себя анкетирование, в котором приняли участие представители ведущих инвестиционных структур.
О РВК
АО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации. Основные цели деятельности АО «РВК»: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и исполнение функций Проектного офиса Национальной технологической инициативы (НТИ).
Уставный капитал АО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала компании принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло 21, их суммарный размер — 32,4 млрд руб. Доля АО «РВК» — 19,9 млрд руб. Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний достигло 196. Совокупный объем проинвестированных средств — 18,4 млрд руб.
